面板产业经过2008年金融海啸冲击后，今年搭上景气复甦列车，上半年面板盈余取得好成绩，不过，面板价格第二季以来反转走跌，面板股价表现始终不振，在面板价格可望落底，下一波面板景气循环将由LEDTV带动下，台湾面板厂机会来了，现在也正是投资人绝佳布局时间点。

    上周面板股价就从高盛证券率先由空翻多下，激励友达、奇美电开始启动涨势，随后有瑞信证券虽然调降面板双虎目标价，但仍维持买进评等、麦格理也重申看好友达后市。

    瑞银更进一步将友达投资评等由「中立」调高为「买进」，表现在实际买超动作下，一周来，外资买超友达7万9428张，奇美电5万8355张。

    外资究竟看到甚么现象，研判这波面板景气即将落底？

    除面板厂这一次很快展开减产，面板厂已传出8月亏损的讯息，将让面板厂减产执行得更为彻底，产出获得控制外，从国际品牌厂如实时股价三星与LGE的销售量得知，液晶电视终端需求并未减少，尤其在LEDTV销售上，仍有相当不错的成长，这使得液晶电视面板迄今出货仍维持每月成长趋势，这点从面板厂8月营收、出货组成也可窥见端倪。

    由于液晶电视面板几乎占友达、奇美电营收5成以上，是面板厂最主要营收、获利来源，麦格理预期液晶电视面板经过第三季的急跌，将有助于品牌厂商在第四季展开降价促销，在中国十一长假可望去化多数库存下，面板价格可望在9月下半月或10月上旬趋缓。

    以过去面板股价与报价的连动性来看，通常股价都在面板报价落底之际开始起涨，瑞银证更指出，以友达来看，随着景气进入另一波循环上升段，友达股价平均涨幅至少都有3成。

    高盛从更长线的观点来看台湾面板厂的投资价值。

    高盛认为，下一波带动面板产业成长主要动能将来自于LEDTV市场崛起，尤其当LEDTV售价与CCFL机种价差落在1.3倍到1.5倍之际，需求将爆发，基于LEDTV在材料成本上仍有很大节省空间，面板厂将转而注意供应链管理，这将是台湾面板厂的强项。加上中国即将成为全球最大的液晶电视市场，仍需与台湾面板厂合作，高盛认为，台湾的面板厂将能在下一波面板景气上升前，取得绝佳优势。